为什么自助仓储是2022年的明智投资

寻仓记自助仓储 2022-01-19 12:54:28

为什么自助仓储是2022年的明智投资


金融界



  在过去十年中,自助仓储行业经历了建筑热潮,建筑活动年复一年地破纪录,直到2019年达到顶峰。在此期间,以今天行业而言,它成为了美国表现最好的商业部门之一。


  2021年是自助仓储的好年头,看来2022年对投资者来说又将是强劲一年。虽然在2023年及以后可能会出现一些挫折需要考虑,但这里有一个更深入分析,解释了为什么自助存储是长期增长型投资者的明智选择。


  一直是表现最佳的商业地产行业


  易于交易和准入的房地产投资信托(REIT)为投资者提供了高质量的机构级资产,使REIT最受欢迎方式之一,让投资者多元化投资房地产。在REIT行业中,自1994年以来,自储板块的年化回报率为16.54%,是同期所有REIT板块中最高平均回报率,比标准普尔500指数高出6%以上。这种表现包括几次显著的低迷,包括互联网泡沫、大衰退以及最近全球疫情。


  存储有很大需求及增长动力


  所有其他商业房地产(CRE)行业在二十多年来的表现,都令人印象深刻,但今年迄今为止,自助仓储在2021年表现,已经让其他所有年份都黯然失色。Nareit追踪的自储型REIT回报率高达57.63%,再次超过所有其他REIT行业。


  在当今市场上的五只主要上市自储REITs中,2021年都实现了惊人增长。年初至今,所有国家自储REITs收入增长15.8%,净营业收入(NOI)增长22.9%,费用增长下降2.3%。然而,一些REITs取得了显著成就。


  Extra Space Storage(NYSE:EXR)表现最好,收入增长18.4%,NOI增长27.8%。来自新客户的业务比2020年第三季度增长43%,比2019年第三季度增长41%。


  Public Storage(NYSE:PSA)是最大的自助仓储运营商,也是市值最大的REITs之一,继续大举收购,完成了对价值15亿美元的All Storage投资组合收购。到目前为止,仅Public Storage就在2021年完成了51亿美元交易,这有助于2021年成为交易量创纪录的一年,估计为180亿美元。


  最后,Cubesmart(NYSE:CUBE)也迎来了美好一年。它的价格比2020年上涨29%,比2019年上涨55%。


  为什么存储在2022年仍然是明智之举


  不可否认,2021年对这个行业来说是令人印象深刻的一年,但重要的是,投资者不要期望业绩能跟上今年的步伐,而跳入自我存储。自助仓储以一定程度上抵御经济衰退的商业模式而闻名,但也不能免受负面经济影响。


  经过2019年的多年发展,许多市场对存储空间变得过度饱和,导致租金回落和空置率上升。这种压力在2020年初对该行业产生了负面影响,但在疫情开始后,情况发生了重大而积极的转变。过去一年半来,家庭搬迁和裁员的增加导致存储需求回升,并帮助该行业从缓慢但稳定的下滑中迅速恢复。但是,当事情再次开始恢复正常时,需求和供过于求的风险可能会重新浮出水面。然而,这不是交易破坏者。


  事实证明,自助存储具有极强的弹性,当我们进入一个有点不确定的一年时,不应忽视这一点。但投资者应该记住,当需求降温时,这些脆弱性,尤其是过度开发,仍然对投资者构成显著风险。鉴于自助仓储的出色历史表现,它仍然是明智的买入,并且在2022年,对于长期买入并持有的投资者是明显赢家。